北京协和医院黄牛票贩子号贩子跑腿代挂号电话权益向好助力“固收+”表现亮眼 优质“固收+”如何实现1+1>2?
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年初科技主题的崛起,不仅推动了A股和港股相关概念股的大幅上涨,也极大地提振了市场情绪和投资者信心。在市场情绪改善、股市回暖的背景下,固收+及偏债混合型基金的配置优势愈发凸显。银河证券数据显示,截至2025年3月31日,含权类的偏债型基金、普通债券型基金、可转换债券型基金今年以来、近一年的平均收益率均显著超越债券基金整体平均收益。

其中,“固收劲旅”工银瑞信基金旗下的“固收+”及偏债混合型产品凭借对权益行情的精准把握做好“+”法,叠加公司长久以来在固收领域的深耕细作精铸安全垫,旗下“固收+”及偏债混合型产品展现出“进可攻、退可守”的实力,在股债市场复杂多变的环境中亮点频现。银河证券数据显示,截至今年一季度末,工银瑞信共有22只固收+及偏债混合型基金在近一年、近三年、近五年、近七年内位居同类前1/4,涵盖混合债券型二级基金、混合债券型一级基金、偏债混合基金、可转换债券等多种类型,可充分满足不同投资者对稳健投资的需求。从基金一季报数据来看,截至2025年3月31日,近一年工银瑞信旗下的“固收+”及偏债混合基金里,共有11只收益率突破5%,其中3只收益率超过9%。

做对“+”法 打造弹性“增强器”
作为增厚收益的关键抓手,权益类及转债类资产在“固收+”组合中发挥了重要作用,据银河证券分析,2024年四季度高收益“固收+”产品普遍加仓大盘成长股及电子行业,而注重防守的“固收+”基金则重点配置银行、有色、煤炭、交运等防御性板块。工银瑞信旗下“固收+”及偏债混合型基金的“+”法策略因基金经理投资风格、能力圈不同而各有差异,但凭借对权益机会的精准把握,成为结构性行情的“捕手”。
稳健的红利类资产是“固收+”及偏债混合基金的重要权益配置方向。由黄诗原管理的工银聚安混合A,据基金一季报数据显示,截至2025年3月31日,该基金近一年、近三年、收益率分别达18.8%、27.11%,银河证券数据显示,截至3月31日,该基金近一年跻身同类前2%(4/262),近三年稳居榜首(1/229)。该基金持续维持较高的权益仓位,2025年一季度末总资产的39.01%投向股票,权益投资上注重低估值和高分红,挑选具备商业模式稳定性的个股,同时持续挖掘稳定增长类的转债,较好地把握住了行情。

同样由黄诗原管理的工银可转债债券,近年来优选公用事业、交通运输、煤炭等红利类股票以及银行类转债作为底仓,一定程度上精准把握住了红利行情。基金一季报数据显示,截至2025年3月31日,该基金近一年、近三年、近五年收益率分别达9.60%、22.11%、40.52%,另据银河证券数据,截至 2025 年一季度末,该基金在近三年同类排名 1/38,近五年同类排名6/32。

均衡配置与灵活调仓也是“+”的策略之一。如郭雪松管理的工银银和利混合凭着其对红利、消费、成长及上游板块的均衡覆盖,同时通过灵活风格调配有效应对市场波动,显著提升了组合收益。基金一季报显示,截至2025年3月31日,该基金近一年、近三年收益率达9.45%、12.53%,银河证券数据显示,截至一季度末,该基金近一年、近三年均稳居同类前1/10分位。

同时,由价值名将盛震山与刘婷管理的工银瑞信聚丰混合A权益仓位24年全年在30%左右,行业配置聚焦,上半年主要配置能源、公用事业,下半年主要配置有色金属和公用事业,期间对于消费进行了波段操作。通过集中投资低估值大盘价值股票,在复杂市场中保持稳健业绩。基金一季报显示,截至2025年3月31日,该基金近一年、近三年收益率分别达7.06%、24.46%,银河证券数据显示,该基金近三年同类排名3/229。

焦文龙和何顺共同管理的工银聚享混合A,则通过债券资产筑底、权益方面以定量化筛选、分散配置策略为主,有效降低组合波动性及回撤风险。基金一季报显示,截至2025年3月31日,该基金近一年、近三年收益率分别为21.98%、4.91%。银河数据显示,截至2025年3月31日,该基金近一年来业绩位居同类榜首(1/262)。

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